7 инвестидей на 2018 год от Goldman Sachs

05-12-2017 09:33
0
130

 

Американский индекс подбирается к очередному историческому максимуму? Ну и что, инвесторы все равно живут постоянным ожиданием будущих потерь, ведь падение доходностей неизбежно, считают экономисты Goldman Sachs. Однако в инвестбанке выделили семь выигрышных трейдов, которые позволят заработать в 2018 году.

 

Эксперты Goldman Sachs констатируют: инвесторы ждут, что доходность по портфелю упадет даже если бычий рынок продолжится, сообщает Marketwatch.

 

«Мы приближаемся к состоянию самого долгого бычьего рынка для сбалансированных портфелей акций/облигаций за более чем столетие. Этому способствуют максимально комфортные условия сильного роста без инфляции. Портфель 60/40 не падал более чем на 10% после большого финансового кризиса», – написал Хонг Мюллер-Глиссманн, лондонский стратег инвестбанка по ценным бумагам.

В то же время средняя оценка процентного роста по акциям, облигациям и кредитам является самой высокой с 1900 года, говорит эксперт.

 

«Редко случалось так, чтобы все активы были в плюсе... Хотя в ближайшей перспективе сильный рост может продолжиться, и котировки пойти еще дальше, рост доходности портфеля будет ограничен», – считает аналитик.

 

Наиболее вероятным является следующий сценарий развития событий для портфелей 60/40, который подразумевает медленное падение доходности. Из-за низкой волатильности сократится число резких сильных переоценок, будет меньше возможностей для carry trade.  Есть еще второй более пессимистичный вариант, который подразумевает переход к медвежьему тренду. Однако вероятность его реализации эксперт оценивает как невысокую.

 

7 ТРЕЙДОВ

 

Инвесторам стоит готовиться к более депрессивным рынкам. Однако возможности для заработка останутся. В рекомендациях для клиентов стратег Франческо Гарсарелли из Goldman Sachs и его коллеги предложили семь идей, которые позволят заработать, пишет Yahoo! Finance.

 

1. Шортите UST-10. Гастарелли советует открывать короткую позицию по 10-летним американским гособлигациям. Это позволит заработать на росте доходностей облигаций, который станет реакцией на повышение ставки ФРС США. В Goldman считают, что доходность вырастет до 3%. Сейчас, по данным Bloomberg, этот показатель составляет 2,39%.  

2. Открывайте длинную позицию по паре EUR/JPY с целью 140 и stop-loss 130. В Голдман считают, что это способ получить прибыль от расхождений в потоках капитала, в то время как большинство глобальных экономик растет одновременно. Сейчас евро стоит примерно 133,83 иены.

 

3. Покупайте фондовый индекс MSCI Emerging Markets. Это возможность извлечь выгоду из цикла роста на развивающихся рынках. Кроме того, Goldman видит  в таких инвестициях  прекрасную возможность заработать на неожиданном апсайде стран, входящих в индекс.

 

4. Покупайте пятилетние форварды на инфляцию в Евросоюзе с целевым показателем 2% и stop-loss у 1,5%. Голдман рекомендует делать это с использованием валютных свопов, номинированных в евро. Инвестбанк видит, что премия за риск в еврозоне в форвардах на инфляцию в настоящее время создает идеальную точку входа.

 

5. Открывайте длинную позицию по Emerging Markets Global Bond Index и шортите US High Yield Corporate Bond Index. Goldman рекомендует эту сделку для того, чтобы занять место в кредитном цикле EM, который «моложе и дружелюбнее», чем его американский коллега.

 

6. Создайте равновесную корзину из индийской рупии, индонезийской рупии и южнокорейского вона против сингапурского доллара и японской йены.

 

В Голдман считают, что корзина азиатских валют обеспечит «диверсифицированный подход к сильному глобальному росту, который мы прогнозируем в 2018 году».

 

7. Создайте равновесную корзину из бразильского реала, колумбийского песо и перуанского зола против доллара. Goldman рекомендует это в связи с продолжающимся глобальным ростом, что окажет поддержку ралли в промышленных металлах. А цены на это сырье оказывают непосредственное воздействие на валюту данных стран. 

 

Источник: Financial One

Понравиласть статья? Жми лайк или расскажи своим друзьям!

Комментарии
Добавить комментарий
Добавить свой комментарий:
Ваше Имя:
Ваш E-Mail:
  • bowtiesmilelaughingblushsmileyrelaxedsmirk
    heart_eyeskissing_heartkissing_closed_eyesflushedrelievedsatisfiedgrin
    winkstuck_out_tongue_winking_eyestuck_out_tongue_closed_eyesgrinningkissingstuck_out_tonguesleeping
    worriedfrowninganguishedopen_mouthgrimacingconfusedhushed
    expressionlessunamusedsweat_smilesweatdisappointed_relievedwearypensive
    disappointedconfoundedfearfulcold_sweatperseverecrysob
    joyastonishedscreamtired_faceangryragetriumph
    sleepyyummasksunglassesdizzy_faceimpsmiling_imp
    neutral_faceno_mouthinnocent
Введите два слова, показанных на изображении: *
Похожие новости:
30.05.2017
  Американский инвестбанк Goldman Sachs приобрел облигаций Венесуэлы на $2,8 млрд у Центробанка страны, который пытается привлечь финансирование в разгар чрезвычайного положения в экономике и широкомасштабных протестов.
15.01.2017
Главный стратег по американскому фондовому рынку в Goldman Sachs Дэвид Костин полагает, что оптимизм рынка в отношении налоговых реформ Дональда Трампа позволит S&P 500 вырасти к концу I квартала на 6% - до 2400 пунктов. Об этом Костин заявил на
15.01.2016
  Американский банк Goldman Sachs выплатит $5,1 млрд для достижения соглашения о прекращении федерального расследования роли учреждения в продаже ценных бумаг, которые привели к мировому финансовому кризису 2008 года, сообщается в заявлении
01.09.2015
  Эксперты американского банка Goldman Sachs ухудшили прогноз роста ВВП Китая на следующий год с 6,7% до 6,4%.
выбрать фон