Фондовый рынок РК — социально важный государственный проект
Фондовый рынок Казахстана в течение двадцати лет развивался с помощью разных моделей. Он функционировал за счет институционных инвесторов, НПФ, банков и определенный период времени за счет паевых инвестиционных фондов. Но в уже к 2010 году стало понятно, что старая система себя изжила и требуется новый путь развития рынка ценных бумаг, важнейшего направления в экономике страны.
О программе «Народное IPO» впервые было заявлено на XIII съезде партии «Нур Отан» в феврале 2011 года. Глава государства Нурсултан Назарбаев отметил, что программа позволит гражданам Казахстана стать совладельцами крупных предприятий и национальных компаний. В свою очередь, для национальной экономики это возможность привлечения новых инвестиций.
В связи с этим Правительство утвердило Концепцию развития финансового сектора Республики Казахстан до 2030 года и План совместных действий Правительства и Национального Банка по созданию и развитию Международного финансового центра «Астана» на долгосрочную перспективу. Как ожидается, реализация всех этих документов в комплексе даст мощный толчок развитию отечественного фондового рынка, создаст конкурентоспособный финансовый сектор и повысит его эффективность в перераспределении ресурсов в экономике на базе лучших международных стандартов.
«Формирование ликвидных казахстанских рынков капитала привлечет дополнительные иностранные инвестиции и ускорит рост национальной экономики. Развитие рынка капитала создаст значимую альтернативу банковской системе и позволит мобилизовать свободные денежные ресурсы страны и региона в интересах игроков рынка и потребностей национальной экономики», — отмечают специалисты Национального Банка РК.
Для реализации поставленных задач регулятором предусмотрен ряд мер, среди которых можно выделить — центр экспертизы, который подразумевает формирование международно-признаваемых стандартов функционирования финансового центра и восстановление доверия отечественных игроков к местным рынкам капитала. Затем, рынок финансового посредничества, где планируется привлечение интереса со стороны региональных и международных финансовых структур за счет размещения инвестиционно-привлекательных внутренних активов и поддержания ликвидности на казахстанских рынках капитала. Также планируется создание локального и международного финансовых центров для удовлетворения спроса на капитал со стороны отечественных участников финансового сектора и привлечения иностранных инвестиций в регион как дополнительных источников доходов для национальной экономики.
Стоит отметить, что приоритетным направлением в совершенствовании финансового сектора является развитие Международного финансового центра «Астана», план создания которого был утвержден Постановлением Правительства РК в мае 2015 года. Как сообщает Нацбанк, МФЦА позитивно повлияет на экономические и социальные факторы развития страны и поспособствует привлечению капитала в Казахстан. Так, ведомство планирует привлечь 351 млрд. долларов США в реальный сектор экономики посредством казахстанского рынка капитала, что ускорит темпы экономического роста на 1% ВВП ежегодно до 2025 года. Кстати, такой результат был достигнут за 10 первых лет создания Международного финансового центра Дубай.
«МФЦА будет развиваться как органически под воздействием рыночных факторов, так и под воздействием государства в направлениях, требующих ускоренного роста, и будет дополнять банковский сегмент финансового рынка, предоставляя дополнительные альтернативные источники доступа и инструменты финансирования бизнеса. Таким образом, МФЦА станет ключевым фактором роста для всего финансового сектора Республики Казахстан, стимулируя и ускоряя темпы и масштаб роста национальной экономики», — разъясняют специалисты Национального Банка РК.
Согласно данным регулятора, на территории международной специализированной выставки ЭКСПО — 2017 создадут СЭЗ МФЦА, в рамках которой предполагаются следующие льготы:
— для участников МФЦА предусматривается освобождение на 10 лет от уплаты корпоративного подоходного налога по доходам, полученным на территории МФЦА, и индивидуального подоходного налога, облагаемого у источника выплаты по доходам, полученным в виде дивидендов, а также по доходам сотрудников участников МФЦА;
— возврат налога на добавленную стоимость при покупке товаров на территории МФЦА для сотрудников-нерезидентов Республики Казахстан, участников МФЦА;
— возможность привлечения участниками Центра иностранной рабочей силы без получения квот и разрешения;
— упрощенный режим регистрации по принципу «одного окна» при выдаче виз, разрешений на работу и других запросов на территории МФЦА;
— возможность предоставления иных льгот и преференций для участников Центра.
Таким образом, формирование МФЦА позволит вывести на качественно новый уровень развитие локальной экспертизы по управлению благосостоянием частных лиц, по исламскому финансированию и поможет развитию эффективных и высоколиквидных рынков капитала.
Особую роль в стимулировании участников рынка выполняет программа «Народное IPO», потому как повышение числа инвесторов и количества ценных бумаг отечественных компаний способно обеспечить ликвидность казахстанского рынка. А это в свою очередь, уверяют эксперты KASE, позволит фондовому рынку эффективнее выполнять свою основную миссию – привлечение средств инвесторов в реальный сектор экономики через инвестирование в финансовые инструменты компаний, выходящих на рынок.
«Об эффективности программы можно судить по результатам первых двух размещений акций национальных компаний в рамках данной программы. IPO АО «КазТрансОйл» и АО «KEGOC» в сумме привлекли больше 40 млрд. тенге, при этом книга заявок была переподписана в ходе каждого из размещений. Вторичные торги акциями данных компаний, открытые на KASE после проведения IPO, характеризуются высокими показателями ликвидности. Акции АО «КазТрансОйл» и АО «KEGOC» остаются самыми ликвидными на казахстанском биржевом рынке и включены в корзину индекса данного рынка», — сообщает пресс-служба АО «Казахстанская Фондовая Биржа».
По мнению руководства АО «KEGOC», привлекательность акций в первую очередь определяется прозрачностью и стабильностью бизнеса компании. Также, немаловажна дивидендная политика, в соответствии с которой не менее 40% от чистого дохода направляются на выплату дивидендов.
«Мы считаем, что программа «Народное IPO» решает поставленные задачи, и то, что АО «KEGOC» вышло на фондовый рынок Республики Казахстан, привлекая более сорока тысяч граждан Казахстана в качестве держателей простых акций, является тому свидетельством.
Предложенные акции АО «KEGOC» в количестве 25 999 999 штук все размещены и привлеченные средства в сумме 13 129 999 495 тенге направлены на развитие Компании в соответствии с инвестиционной программой. По итогам 2014 года компанией получена чистая прибыль в сумме 8 613 800 тысяч тенге, 99,97% которой в соответствии с решением Общего собрания акционеров АО «KEGOC» распределена среди всех держателей простых акций», — рассуждает заместитель Председателя Правления по корпоративному управлению АО «KEGOC» Жанабай Бексары.
По данным KASE, с момента старта программы и до настоящего времени количество инвесторов выросло в 10 раз – с неполных 10 тысяч до 100 тысяч. Объем торгов на организованном рынке акций вырос в 2014 году по сравнению с предыдущим годом почти на 50 % и с начала 2015 года рост этого показателя продолжается.
«Инвесторская база, сформированная в ходе проведения этапов программы «Народное IPO», служит хорошей основой для привлечения финансирования на фондовом рынке других компаний. Так, в конце 2012 года на KASE успешно прошло размещение акций АО «Кселл», в начале 2015 года свои акции на локальной бирже разместило АО «Баст»», — отмечает пресс-служба АО «Казахстанская Фондовая Биржа».
Напомню, в конце текущего года в рамках программы «Народное IPO» планируется проведение IPO АО «Самрук-Энерго», после 2015 года – АО «НК «Қазақстан темір жолы» и АО «НАК «Казатомпром», что непременно даст стимул для развития рынка ценных бумаг, открыв новые возможности для отечественных и зарубежных инвесторов.
«Важно отметить социально-экономическую роль программы развития фондового рынка, которая предоставляет возможность гражданам нашей страны участвовать в управлении Национальными компаниями, будучи владельцами их акций и получать прибыль в виде дивидендов. Кроме того, реализация вышеуказанных задач станут основой не только для развития фондового рынка и роста благосостояния населения, но также будет способствовать улучшению инвестиционного климата в целом», — говорит заместитель Председателя Правления по корпоративному управлению АО «KEGOC» Жанабай Бексары.
В комплексе программа «Народное IPO», Концепция развития финансового сектора и План совместных действий Правительства и Нацбанка по созданию и развитию МФЦА способны создать основу для качественного развития сегментов финансового рынка после 2020 года, говорят эксперты. При этом учитываются условия открытия «финансовых границ» после вступления Казахстана в ВТО и создания общего финансового рынка на территории ЕЭП.
«Будет обеспечен доступ к финансовым услугам широкого круга потребителей. Будут обеспечены повышение их финансовой грамотности, защищенность интересов и сохранность сбережений участников финансового рынка», — уверены в Национальном Банке РК.
Как полагает регулятор, в результате реализации Концепции, капитализация рынка акций к ВВП увеличится в два раза при условии реализации Программы «Народное IPO» и проведения новых IPO корпоративными эмитентами. Что в свою очередь обеспечит дополнительные условия для вхождения Республики Казахстан в число 30-ти самых развитых стран мира.
Автор: Ирина Нестеренко
Источник: Халык IPO
