BNP Paribas стал первым европейским банком с середины января, эмитировавшим бонды в евро

Французский BNP Paribas стал 4 марта первым европейским банком с середины января, выпустившим еврооблигации, сообщает Reuters. Объем выпуска 10-летних субординированных бумаг составил €750 млн, спрос на них достиг €1,8 млрд.

Ориентир BNP Paribas по выпуску субординированных облигаций на следующие три года — €2–3 млрд в год.

Объем выпуска номинированных в евро облигаций европейских банков сократился в годовом сопоставлении за период с начала года более чем на 80%. При этом в начале 2016 года некоторые банкиры прогнозировали, что в I квартале объем выпуска облигаций первого уровня составит €10 млрд, второго (субординированных) — €33 млрд, указывает Reuters.

Если выпуск BNP продемонстрировал наличие спроса на бумаги II уровня, то перспективы выпусков бумаг I уровня остаются туманными: доходность некоторых из обращающихся сейчас на рынке запретительно высока (6%-ные бумаги Deutsche Bank с погашением в 2022 году идут по 10,6%), а интерес инвесторов к этому классу активов остается ограниченным.

Существенно на ситуацию на рынке облигаций повлияли события вокруг Deutsche Bank в середине февраля. 11 февраля Standard & Poor’s понизило рейтинг условно конвертируемых облигаций Deutsche Bank («кокосы») с «BB–» до «B+», что на четыре пункта ниже инвестиционного уровня. Агентство указало, что крупные убытки банка (€6,8 млрд по итогам 2015 года) могут ограничить его способность платить по долгам. На этом фоне акции Deutsche Bank дешевели, а доходность облигаций устойчиво росла. В итоге банк заявил о выкупе облигаций на $5,4 млрд, пытаясь восстановить доверие рынка, однако в полной мере это ему так и не удалось.

Источник: RNS