S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг АО “Банк ЦентрКредит” с “B+” до “B”, прогноз “Стабильный”
Служба кредитных рейтингов Standard & Poor\’s понизила долгосрочный кредитный рейтинг контрагента казахстанского АО “Банк ЦентрКредит” с “В+” до “В”. Прогноз изменения рейтингов – “Стабильный”. Кроме того, мы подтвердили краткосрочный кредитный рейтинг банка на уровне “В”.
Одновременно мы понизили рейтинг банка по национальной шкале с “kzBBB” до “kzBB+”.
Рейтинговые действия, предпринятые в отношении АО “Банк ЦентрКредит”, отражают нашу обеспокоенность относительно сохранения слабых показателей прибыльности банка, что оказывает дополнительное давление на его запасы капитала. В связи с этим мы полагаем, что бизнес-позиция банка ухудшилась, поэтому мы пересмотрели нашу оценку с “адекватной” на “умеренную”, принимая во внимание очень слабые показатели прибыльности в последние семь лет. АО “Банк ЦентрКредит” демонстрирует более слабые показатели, чем сопоставимые банки. Мы считаем крайне маловероятным повышение показателей прибыльности банка до уровня сопоставимых банков в ближайшие два года (что не соответствует нашим предыдущим ожиданиям) в связи с ухудшением операционной среды в казахстанском банковском секторе.
Мы ожидаем, что стагнация экономики Казахстана, рост ВВП на уровне 1,5-2,0% в 2015-2016 гг. по сравнению с в среднем 6% в последние пять лет, а также девальвация тенге больше чем на 30% с августа 2015 г. обусловят ухудшение перспектив развития бизнеса и снижение показателей прибыльности казахстанских банков, в том числе АО “Банк ЦентрКредит”. Мы не прогнозируем существенного улучшения показателей прибыльности банка от основной деятельности (за исключением единовременных показателей) в ближайшие два года.
Несмотря на меры, принимаемые руководством АО “Банк ЦентрКредит” для повышения эффективности операционной деятельности и повышения прибыльности после двух лет убытков (2009-2010 гг.), чистая прибыль банка оставалась на минимальном уровне с 2011 г. до 1-го полугодия 2015 г. Средний годовой показатель рентабельности активов (return on average assets – ROAA) составил 0,07% в последние три с половиной года, что
существенно ниже средних показателей ROAA сопоставимых банков (1,3%). В группу сопоставимых банков мы включаем банки, которые имеют рейтинги Standard & Poor\’s и “адекватную” оценку бизнес-позиции в банковских системах стран, имеющих такой же уровень отраслевого риска, как в Казахстане (Россия, Узбекистан, Грузия, Азербайджан и Нигерия).
По нашему мнению, слабые показатели прибыльности АО “Банк ЦентрКредит” в течение длительного времени не соответствуют нашей оценке бизнес-позиции банка как “адекватной”, особенно в сравнении с сопоставимыми банками. На наш взгляд, показатели прибыльности АО “Банк ЦентрКредит”, скорее всего, останутся ниже, чем у группы сопоставимых банков, в ближайшие два года.
Мы отмечаем генерирование минимально достаточной прибыли АО “Банк ЦентрКредит” в совокупности со слабыми показателями капитализации банка. По нашим оценкам, коэффициент достаточности капитала, скорректированного с учетом риска (risk-adjusted capital – RAC), рассчитанный в соответствии с методологией Standard & Poor\’s, будет
продолжать снижаться и составит менее 4% в 2015-2016 гг. по сравнению с 4,2% в конце 2014 г. и 4,7% в конце 2013 г. Мы полагаем, что увеличение капитала 1-го уровня со стороны акционеров в ближайшие 18 месяцев маловероятно, поэтому считаем, что показатели прибыльности банка имеют большое значение для увеличения небольшого в настоящий момент запаса капитала.
Мы прогнозируем повышение расходов на формирование резервов на возможные потери по кредитам у АО “Банк ЦентрКредит” и в казахстанской банковской системе в целом в ближайшие 18 месяцев в связи с умеренным ухудшением качества активов, обусловленным, по нашему мнению, повышением зрелости кредитов на фоне ухудшения операционной среды и обесценения тенге.
Мы также ожидаем, что расходы на фондирование, скорее всего, останутся повышенными в связи с необходимостью обеспечивать ликвидность в национальной валюте и хеджировать несовпадение валютных активов и обязательств АО “Банк ЦентрКредит” по срокам востребования и погашения, которое значительно увеличилось в последние 12 месяцев.
Наша оценка других показателей банка осталась без изменения. Долгосрочный кредитный рейтинг контрагента АО “Банк ЦентрКредит” на одну ступень выше оценки характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile – SACP), которая находится на уровне “b-“, и отражает наше мнение о том, что банк, вероятнее всего, получит поддержку от правительства в случае необходимости благодаря его умеренной значимости для банковского сектора Казахстана.
Прогноз “Стабильный” по рейтингам АО “Банк ЦентрКредит” отражает наши ожидания относительно того, что профили бизнес-рисков и финансовых рисков банка по-прежнему будут соответствовать текущему уровню рейтинга в ближайшие 12 месяцев. Мы ожидаем, что банк сохранит свою долю на рынке кредитов и депозитов, а также умеренную значимость для банковской системы Казахстана.
Мы можем предпринять негативное рейтинговое действие, если необходимость создавать значительные дополнительные резервы для нейтрализации ухудшения качества активов будет оказывать существенное давление на показатели капитализации банка, в результате чего прогнозируемый нами коэффициент RAC снизится до менее чем 3%. Неспособность банка справляться с увеличивающимся расхождением валютных активов и обязательств по срокам востребования и погашения обусловит дефицит ликвидности в национальной валюте, а также приведет к негативному рейтинговому действию в отношении банка в ближайшие 12 месяцев.
Мы полагаем, что позитивное рейтинговое действие маловероятно в ближайшие 12-18 месяцев, поскольку оно потребовало бы существенного улучшения способности банка абсорбировать убытки посредством увеличения запасов капитала или повышения уровня прибыльности.
Ведущий кредитный аналитик:
Аннет Эсс, Франкфурт (49) 69-33-999-157;
Второй контакт:
Анастасия Турдыева, Москва (7) 495-783-40-91;
Дополнительные контакты:
Financial Institutions Ratings Europe;
Источник: Etoday.kz
